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大成基金韩创:看好双碳+专精特新 新材料迎黄金投资期 一图看懂哪些细分板块受益

2022-01-17 14:13:02

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2022年市场总体观点:震荡向上 风格均衡

中央稳增长的决心坚定,力度也会超出预期

2021年12月8日至10日,中央经济工作会议在北京举行。

•会议指出,在充分肯定成绩的同时,必须看到我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。

•会议要求,明年经济工作要稳字当头、稳中求进,各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任,各方面要积极推出有利于经济稳定的政策,政策发力适当靠前。

稳增长的抓手存在,稳增长的目标可以实现

地产行业的困局主要是政策导致的,包括限购、限价、融资等方面的政策,部分政策的改发将有利于行业恢复。

•基建投资增速自2013年开始不断下行之后,将于2022年首次实现反弹。而且从数据推导来看,反弹的力度较大。

股市流动性将保持宽松

•居民财富配置往权益资产转移的大趋势仍处于初期。

•稳增长的大背景下,货币政策也会相对宽松。

相对更看好的方向:双碳叠加专精特新

•双碳战略仍然是长期战略,是我国生产、生活方式的重大转发,在这个过程中存在巨大的投资机会,包括传统高耗能行业、新能源行业(主要是“新能源+”)、电力系统领域、节能降耗的新材料新技术等几个方面。

•专精特新类的制造业是我国产业升级的具体抓手,也存在重大机会。

专精特新之新材料:新需求/新技术频出+进口替代加速,供给端扩张受限,行业迎来黄金投资期

•产业特点:1)交叉学科,技术含量高;2)革新速度快;3)研发及验证周期长;4)下游联动性强;5)生态环保性强

•行业投资正当时:1)进口替代加速 2)新需求层出不穷,老树可开新花 3)新技术不断涌现,供给创造需求 4)格局不断优化

•企业不同成长阶段投资策略:1)0-1突破:精选最稀缺标的;2)1-10 扩张:选择放量确定性高、企业核心竞争力突出、估值尚可标的;3)横向、纵向拓品类:精选能力极强、产业逻辑通顺、产品已储备多年的标的

责任编辑:常靖蕾

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